FORWARD DARLEHEN - als Anschlussfinanzierung
Das Forward Darlehen fällt zwar auch in den Bereich jener Darlehen, die man zum Zwecke der Immobilienfinanzierung nutzt, unterscheidet sich aber dennoch mindestens in einem Merkmal deutlich von den sonstigen Darlehen, wie dem Annuitätendarlehen, dem endfälligen Darlehen oder dem Bauspardarlehen, welche man ebenfalls zur Baufinanzierung nutzen kann. Während es sich bei den genannten Darlehen, also beim Hypothekendarlehen und beim Bauspardarlehen, auch beim KfW-Darlehen, um so genannte Erstfinanzierungsdarlehen handelt, wird ein Forward Darlehen immer nur dann genutzt, wenn man bereits ein anderen Darlehen im Rahmen des Immobilienfinanzierung nutzt. Der Sinn und Zweck eines Forward Darlehens besteht darin, dass man sich aktuell günstige Zinsen schon für die demnächst anstehende Anschlussfinanzierung sichern kann. Allerdings ist die Wahl des Forward Darlehens auch etwas spekulativ, da sich das Darlehen nur dann wirklich auszahlen kann, wenn ab Abschluss des Darlehens die Kreditzinsen im Bereich der Hypothekenzinsen bis spätestens dem Zeitpunkt auch ansteigen, an dem das bisherige Darlehen fällig ist. Ist dieses nicht der Fall oder sinken die Hypothekenzinsen sogar, erzielt man mit dem Forward Darlehen einen „Verlust“, weil man für dieses Darlehen zudem noch einen Zinsaufschlag von rund 0,50 Prozent zahlen muss.
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Am besten lässt sich die Funktionsweise eines Forward Darlehens in der Praxis aber anhand eines Beispiels erläutern. Angenommen, man nutzt seit die Jahren ein Hypothekendarlehen mit einer Festzinsvereinbarung über eine Laufzeit von fünf Jahren. Das Darlehen wird also in zwei Jahren fällig. Es ist aber nun davon auszugehen, dass die Hypothekenzinsen innerhalb der nächsten zwei Jahre deutlich ansteigen werden, sodass man dann einen deutlich höheren Zinssatz zahlen müsste als zum aktuellen Zeitpunkt. Diese Gegebenheiten stellen die optimale Situation dar, um ein Forward Darlehen in Anspruch zu nehmen. Dieses kann man sofort abschließen, die Darlehenslaufzeit beginnt aber erst mit Fälligkeit der bisherigen Vereinbarung, also in zwei Jahren. Man sichert sich aber dennoch die jetzt aktuellen Zinsen plus einem Zinsaufschlag von rund 0,50 Prozent, sodass sich das Forward Darlehen also bereits dann gelohnt hat, wenn die Hypothekenzinsen in den nächsten zwei Jahren mehr als diese 0,50 Prozent steigen, denn dann hat sich der Zinsaufschlag des Forward Darlehens bereits amortisiert.